هل أجبر صناديق التحوط “أسياد الكون” ترامب إلى تعريفة تعريفة عن طريق الاقتراض لإجراء رهانات ضخمة على السندات الأمريكية؟
صناديق التحوط القمار والتهديد الصين تم إلقاء اللوم على ديون الولايات المتحدة في فوضى السوق التي أجبرت دونالد ترامبتعريفة مهينة تسلق.
نفذ الرئيس الأمريكي انعطفًا غير عادي عن طريق إيقاف الجزء الأكبر من “يوم التحرير” على الشركاء التجاريين لمدة ثلاثة أشهر.
أثار ذلك تجمعًا موجزًا ولكنه هائل في وول ستريت أمس – وتخفيف ضغوطًا كبيرة على روابط الخزانة الأمريكية لفترة وجيزة.
أسعار الفائدة على تلك “الملاحظات” حاسمة حيث يتم استخدامها لتمويل كومة الديون الضخمة للحكومة الأمريكية ، وكذلك أسعار الاقتراض للمواطنين العاديين.
ومع ذلك ، فإن بيع الخزانة الأمريكية قد ارتفع وتيرة خلال ساعات التداول الآسيوية بين عشية وضحاها. بلغت عائد “Note” لمدة عشر سنوات 4.45 في المائة ، بزيادة ما يقرب من نصف نقطة مئوية خلال الأسبوع – وهي أكبر زيادة منذ عام 2001.
أشار المحللون والمستثمرين إلى عمليات بيع في الخزانة والدولار الأمريكي المتساقط كدليل على التعثر في أكبر اقتصاد في العالم.
كما كانت المخاوف ترتفع من أن الصين يمكن أن تفريغ بعض ديونها الجبلية في الولايات المتحدة حيث تتصاعد الحرب التجارية مع السيد ترامب.
ومع ذلك ، فقد تم توجيه الإصبع أيضًا إلى صناديق التحوط “الاستفادة” لمشاركة الرهانات في سوق السندات.
في يوم قاتم آخر من المذبحة العالمية:
- أعلنت الصين أن التعريفة الجمركية على الواردات الأمريكية يتم رفعها إلى 124 في المائة في أحدث الحلم.
- اعترف وزراء المملكة المتحدة أنه قد لا يتم التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة للتخلص من 10 في المائة من التعريفة الجمركية ؛
- هدد رئيس لجنة الاتحاد الأوروبي أورسولا فون دير لين ضريبة جديدة على شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية إذا كانت الولايات المتحدة لا توافق على إسقاط التعريفات بشكل دائم.
قام دونالد ترامب بإعدام U-upturning من خلال إيقاف الجزء الأكبر من “يوم التحرير” على شركاء التجارة لمدة ثلاثة أشهر
إن العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا كان يرتفع بشكل مثير للقلق هذا الأسبوع
كما ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل حاد مع تحضير الفوضى على تعريفة ترامب
ما يسمى “صفقات الأساس” ، انظر صناديق التحوط تشارك في الاقتراض القصيرة الأجل الشديدة في محاولة لاستغلال الاختلافات الصغيرة بين أسعار السندات الأمريكية وقيمها في سوق “العقود الآجلة”.
عندما تم القبض عليهم من خلال بيع الحرائق الأوسع في السندات ، تم إجبار الأموال على البيع لإغلاق مواقعهم بدلاً من وضع خسائر هائلة.
أخبر أحد كبار صانعي السياسة في بنك إنجلترا التايمز أن البنوك المركزية يجب أن تفعل المزيد لتقييد هذه الممارسة.
وقال المصدر “المنظمين لا يفعلون ما يكفي فيما يتعلق باحتواء الرافعة المالية”. “تتحرك الولايات المتحدة في الاتجاه المعاكس ، ويتم تجويف البنوك المركزية الأخرى من قبل بنوكها لمتابعة”.
حذر بنك إنجلترا في نوفمبر من خطر حدوث “صدمة السوق” قد تسبب “إلغاء التغلب” السريع في سندات الخزانة الأمريكية.
لقد حذر المحللون من أن الولايات المتحدة بعيدة عن الخروج من الغابة على الرغم من أن السيد ترامب يبدو أنه يتراجع عن معظم تعريفاته.
غطى الرئيس الأمريكي عكسه على نطاق أوسع من خلال زيادة التعريفة الجمركية على الواردات الصينية إلى 145 في المائة فعالة.
تراجعت الصين ، ومشي لمسافات طويلة على الولايات المتحدة مع زيادة كل ترامب ، مما أثار مخاوف من أن بكين قد يرفع واجبات أعلى من 84 في المائة الحالي.
قال كايل روددا ، كبير المحللين في الأسواق المالية في كابيتالسك ، “من الواضح أن هناك خروج من الأصول الأمريكية. إن سوق السندات المتساقط والسندات ليس علامة جيدة أبدًا.
“هذا يتجاوز التسعير في تباطؤ النمو وعدم اليقين التجاري.”
انخفضت الأسهم العالمية وغرقت الدولار بين عشية وضحاها ، على الرغم من أن FTSE 100 قد عادت إلى مكان أكثر قليلاً في التداول المبكر هذا الصباح.
أثار القلق اندفاعًا إلى ملاذات آمنة ، حيث أرسل الفرنك السويسري إلى ارتفاع عقد من الزمان مقابل الدولار ، والذهب إلى ذروة جديدة.
في آسيا ، تراجعت نيكي اليابانية بنسبة 4.3 في المائة في اليوم ، في حين انخفضت الأسهم في كوريا الجنوبية بنسبة حوالي 1 في المائة. عكس مؤشر تايوان الرئيسي الخسائر السابقة لتداول حوالي 2 في المائة.
على النقيض من ذلك ، كانت الأسهم الصينية ثابتة نسبيا. كان مؤشر CSI300 الأزرق أقل بنسبة 0.1 في المائة بينما ارتفع معايير هانغ كونغ في هونغ كونغ بنسبة 0.56 في المائة.
